INVESTIDOR-ANJO

Aspectos legais e fiscais dessa figura no escalonamento  do seu negócio

 

Um investimento-anjo pode ajudar empresas em estágio inicial a crescerem de forma mais acelerada – contudo, é preciso estar preparado para isso.

Começar um negócio com dinheiro próprio pode ser um desafio. Por isso, alguns empreendedores buscam apoio financeiro externo – como de familiares, amigos, instituições financeiras ou até de um investidor-anjo, assunto sobre o qual falaremos neste artigo.

Porém, em quais situações é necessário o apoio de um investidor-anjo? Por que escolher este tipo de investidor? Essas são algumas perguntas que responderemos a seguir.

 

Mas o que é Investidor-Anjo?

Investidor-anjo é uma pessoa física que usa capital próprio para investir em empresas novas com alto potencial de crescimento, segundo a Anjos do Brasil – organização sem fins lucrativos referência em investimento-anjo no país.

Em 2022, o número de investidores-anjo no Brasil chegou a 15.220, de acordo com uma pesquisa da Anjos do Brasil –um aumento de 6% em relação ao ano anterior.

O valor investido em 2022 também cresceu e bateu a marca de R$ 2.067 bilhões – um aumento de 29% em comparação com 2020, ainda de acordo com a Anjos do Brasil.

E quem são os investidores-anjo no Brasil?

Geralmente, são empresários, empreendedores ou executivos que acumularam experiência e capital ao longo de suas trajetórias profissionais, podendo investir uma parte de seu patrimônio e seu conhecimento em novas empresas.

 

A pesquisa da Anjos do Brasil ajuda a entender um pouco melhor quem são essas pessoas:

1. 93% se identificam como do gênero masculino;

2. O valor médio investido por ano é R$ 129 mil;

3. Os modelos de negócios B2B (negócios que vendem para outros negócios) são os preferidos pelos investidores-anjo;

4. 80,2% dos investidores fazem seus investimentos por meio de redes de investidores-anjo.

Investidor-anjo: como funciona?

Basicamente, o investidor-anjo funciona de duas formas: tanto com investimento financeiro, aportando dinheiro em um negócio para ajudá-lo a crescer mais rápido, quanto com investimento de conhecimento, orientando, controlando, mentorando e aconselhando o empreendedor. 

De acordo com a Anjos do Brasil, algumas características do investidor-anjo são:

1. Geralmente, são profissionais experientes – como empresários e executivos – que, além de contribuir com aporte financeiro, contribuem com conhecimento, experiência e rede de contatos. Por isso, o investimento-anjo também é conhecido como smart money – ou “dinheiro inteligente”, em tradução livre;

2. Normalmente, o investidor tem uma participação minoritária no negócio;

3. Além disso, o investidor-anjo não tem uma posição executiva na empresa, mas atua como mentor ou conselheiro do negócio.

E como funciona um investimento-anjo?

Um investimento-anjo funciona como outras modalidades de investimento: o investidor aplica seu dinheiro esperando um retorno financeiro maior no futuro – seja por meio dos resultados do negócio, seja por meio da venda de sua participação.

Justamente por isso, o investimento-anjo não é uma atividade filantrópica. O investidor tem, sim, um objetivo financeiro por trás.

O termo anjo é usado pelo fato do investidor não só aportar dinheiro na empresa, como também apoiar o empreendedor com conhecimento, experiência e contatos que podem impulsionar o crescimento do negócio.

Afinal, ajudar a empresa a crescer é de total interesse do investidor-anjo: quanto maior o crescimento, maiores as chances de retorno.

De acordo com a Anjos do Brasil, o investimento-anjo em um negócio é feito, geralmente, por um grupo de 5 a 30 investidores. Com isso, o risco para cada um é menor e o tempo dedicado por cada investidor também é menor – já que são definidos um ou dois investidores líderes para cada empresa investida.

Em média, o investimento total por empresa varia entre R$ 200 mil e R$ 1 milhão – podendo chegar até R$ 1,5 milhão, em alguns casos.

Quais são os tipos de negócios que investidores-anjo buscam?

Não dá para cravar um tipo específico de negócio que investidores-anjo buscam. Cada um tem um perfil diferente, o que influencia nas empresas em que eles investem.

De toda forma, a pesquisa da Anjos do Brasil ajuda a entender um pouco melhor o que investidores-anjo procuram em suas investidas.

Os setores mais procurados pelos investidores são:

1. Serviços financeiros/ Fintechs (52,1%); 

2. Software/ tecnologia de base (46,3%);

3. Saúde/ biotecnologia/ healtechs (45,6%);

4. Educação/ edtech (45%);

5. SaaS/ serviços para empresas/ HRTech (43,2%);

6. Agritech/ agricultura (42,6%);

7. Negócios de Impacto (38,5%);

8. Energia (33,1%);

9. Alimentos/ foodtech (32,6%);

10. Construtech/ imobiliário (31,4%).

Ou seja: investidores-anjo buscam diferentes tipos de negócios para aportar dinheiro e conhecimento. A premissa, entretanto, é a mesma: negócios com alto potencial de crescimento.

Como saber se você precisa de um investidor-anjo?

Receber apoio de um investidor-anjo é algo sério, por isso é importante refletir bem sobre o que isso significa antes de partir em busca de um para chamar de seu. 

Lembre-se: ao receber um investimento-anjo, você deverá compartilhar todas as informações do negócio com o investidor – incluindo os problemas e pontos negativos da empresa. Se isso é algo que te deixa desconfortável, talvez seja melhor buscar outros tipos de aporte.

Além disso, um dos papéis do investidor-anjo é mentorar o empreendedor para ajudar o negócio a crescer. Por isso, é preciso estar aberto para ouvir críticas e buscar soluções em conjunto.

Se seu perfil é mais centralizador e você não consegue trabalhar com outras pessoas, talvez o investimento-anjo não seja a melhor opção para você.

Também é importante dizer que o investimento-anjo deve ser usado exclusivamente para o crescimento da empresa – o empreendedor não pode usá-lo para pagar dívidas, por exemplo.

Para ajudar a entender se está na hora de buscar um investidor, a Anjos do Brasil elencou algumas características de empresas ideais para receber um investimento-anjo:

1. Faturem menos de R$ 1 milhão por ano;

2. Busquem aporte de R$ 200 mil a R$ 1.000.000 milhão;

3. Apresentem algum tipo de inovação – seja no produto, serviço, processo de fabricação, modelo de negócio ou forma de comercialização;

4. Tenham alto potencial de crescimento e sejam “escaláveis” – capacidade para crescer sem aumentar muito os custos de operação;

5. Foquem em um mercado-alvo expressivo – que movimente mais de R$ 500 milhões por ano;

6. Tenham um modelo de negócio que não pode ser copiado facilmente por concorrentes.

Como conseguir um investidor-anjo?

Se você entendeu que um investimento-anjo é o que sua empresa precisa para crescer e ela se encaixa no perfil buscado por investidores, encontrar um pode ser desafiador. Por isso, é importante se preparar e preparar sua empresa.

Desde já saiba que nenhum investidor vai investir numa empresa onde seus sócios não conhecem seus próprios números. E para conhecer números contábeis com segurança, uma empresa precisa ter uma contabilidade formalizada, baseada na aplicação dos 48 CPCs, com indicadores contábeis que dê segurança aos investidores na hora de tomar a decisão de investir ou não.

Importante destacar que embora ter contabilidade formalizada seja a regra exigida por lei, podemos afirmar que quando se trata de startups, é muito raro encontrar uma que efetivamente disponha de uma contabilidade formal. Grande parte delas sequer tem uma contabilidade, tanto que 8 em cada 10, embora tenham bons projetos e ideias, não conseguem sobreviver por mais de 5 anos.

Algumas dicas da Anjos do Brasil são:

1. Pesquise o mercado de atuação do seu negócio, teste e valide suas ideias com clientes, estude potenciais concorrentes e saiba onde sua empresa se diferencia. Esses são pontos que vão ser avaliados pelos investidores;

2. Monte uma apresentação da sua empresa para explicar o modelo de negócio, mostrar como o produto ou serviço vai resolver dores ou necessidades dos clientes, como ela vai ganhar dinheiro, qual o faturamento esperado, quanto é necessário investir e como o investimento será usado;

3. Com esse material pronto, você pode buscar por um investidor-anjo em sua rede de contatos, em uma rede de investidores-anjo ou em eventos e concursos para novos negócios.

Mas, lembre-se: depois de encontrar um investidor interessado em sua empresa, ela passará por uma análise criteriosa para identificar se o que você prometeu é realmente verdade.

Seja transparente e esteja com tudo em ordem para aumentar suas chances de fechar o investimento.

Quero ser Investidor-Anjo – Como Proceder

Se você está pensando em ser um Investidor-Anjo, antes você precisa saber que para isso é muito importante você conhecer o mercado onde deseja investir.

Como se sabe, investidor é uma pessoa ou empresa que aplica seu dinheiro em algum ativo com a expectativa de obter um retorno, ou seja, um lucro, sobre esse investimento.

Via de regra os investimentos anjos são direcionados para empresas do tipo Startups com alto potencial de crescimento.

Sabendo disso, o investidor deve escolher investir em mercados que sejam de seu conhecimento, cuja Teoria do Investimento, compreende basicamente a seguinte lógica:

1. Precisa saber como investir;

2. Precisa saber por que investir;

3. Precisa descobrir em qual startup investir;

4. Precisa saber como ganhar dinheiro.

STARTUP é uma empresa nova com um modelo de negócios escalável, repetível e uma ideia inovadora que provoca impacto na sociedade, seja com um produto ou um serviço que resolve um problema.

Logo, como se traduz do conceito acima, startup está diretamente relacionada a: Inovação, Grandes Mercados e Escalabilidade.

INOVAÇÃO: É a criação de algo novo, é a introdução de novidades, renovação, recriação. A inovação é sempre tida como sinônimo de mudanças e/ou melhorias de algo já existente;

MERCADO: É o ambiente social ou virtual propício às condições para a troca de bens e serviços. Ele pode ser entendido como a instituição ou organização mediante a qual os ofertantes (vendedores) e os demandantes (compradores) estabelecem uma relação comercial com o objetivo de realizar transações, acordos ou trocas comerciais;

 ESCALABILIDADE: O conceito de escalabilidade pode ser definido como a capacidade de um negócio em conseguir suprir uma alta quantidade de demanda em relação àquilo ao que se propõe a fazer – produto ou serviço – sem precisar realizar aumentos significativos de investimentos em sua operação.

Importante destacar que o Investidor Anjo não deve investir somente na Ideia, salvo se esta for uma decisão calculada, mas o normal é que os investimentos anjos sejam direcionados para startups juridicamente constituídas, com uma contabilidade formalizada e um projeto embrionário já consolidado que esteja na dependência de capital de giro para escalar.

Base Legal

A base legal para ser ou receber investimento-anjo, encontra-se disposta nas seguintes leis:

1. Lei nº 10.406/2002 – Código Civil

2. Lei Complementar nº 123/2006 – Lei do Simples Nacional.

3. Instrução Normativa RFB Nº 1.719/2017.

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Fonte Pesquisa:

Lei nº 10.406/2002 – Código Civil

Lei Complementar nº 123/2006 – Lei do Simples Nacional.

Lei Complementar nº 155/2016 – Lei do Investidor-Anjo

Instrução Normativa RFB Nº 1.719/2017.

Contribuição: Loberto Sasaki e Econet Editora.